国庆回家，吃完晚饭，姐姐抱着孔子曰坐在我和哥哥之间，我和哥哥不时逗孔子曰玩，我想她会在幸福中长大......

 

记得结婚前夜，姐姐打电话给我：你明天有话要讲吗？我说当然，当然要讲啊，你嫁人了我再没机会说你了！

后来姐姐说，姐夫的讲话都是一起协商好的，没了感觉，唯独我这段，真的把她的眼泪骗出来了，幸福满怀......

从姐姐的电脑里找到了一些图片。

ARM Reset Schedule | Clipmarks

世界金融地震时间表

第一次：2007.2
 二：2007.8
三：2007.12
ARM Reset Schedule:可调整利率贷款的利率重设时间表
ALT-A ARM:可调整利率按揭贷款
Prime ARM：优级可调整利率按揭贷款
Option ARM: 可选择可调整利率按揭贷款
Subprime ARM：次级可调整利率按揭贷款
Agency ARM:机构可调整利率按揭贷款
Unsecuretized ARMs:无抵押可调整利率按揭贷款

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货币战争:　银行在产生按揭贷款的同时＂无中生 有＂地创造了货币，而不是将别人的储蓄转贷给他人，这是理解房价暴涨的核心．人民币此时升值的严重错误在于给海外热钱一个明确的信息: 爆炒中国资产稳赚不赔，而此时政府已经无法承受让房地产降价的金融后果了．一方面是大规模的房地产贷款所产生的＂货币海量增发＂，一方面是这一行为所造成 的通货膨胀的必然后果迫使央行不断增加利息，这两种作用必然导致贷款人还贷压力逐步上涨，直至被巨大的债务压垮而出现违约率大幅攀升，紧接着就是房价出现 下跌，人们开始撤出房市，银行出现完全不曾预料的大规模坏账，其创造货币的＂造血＂功能遭到严重破坏，流动性突然由过剩转为紧缩，正如全世界正在发生的情 况一样，丧失流动性供应的股市发生爆跌，经济出现危机．房地产贷款违约率大幅攀升是金融即将发生危机的重要转折点．房价的不断暴涨和央行不停的加息使得房地产贷款违约率上升成为一种不可避免的结果．

这就是债务货币驱动下的经济发展的必然规律：债务创造货币，货币刺激贪婪，贪婪加重债务，债务发生内爆，内爆摧毁货币，货币供应紧缩，紧缩产生衰退！

如果我是国际银行家，掌握着货币发行权，就一定会想办法利用这一规律，制造更大的波动来获得更大的收益．

次级贷款银行负责生产，
投资银行、房利美和房地美公司负责深加工和销售，
资产评级公司是质量监督局，
对冲基金负责仓储和批发，
商业银行提供信贷，
养老基金、政府托管基金、教育基金、保险基金、外国机构投资者就成了资产毒垃圾的最终消费者。
这个过程的副产品则是流动性全球过剩和贫富分化。一个完美的资产毒垃圾生产链就这样形成了。
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【ZJ】次级试产过的嗲款公司更加"拥有 创新精神"，他们大胆推出各种心的产品.如Interest Only Loan，ARM Adjustable Rate Mortgage等。这些贷款的共同特点是，在还款的开头几年，每月按揭支付很低且固定，等到一定时间之后，还款压力陡增。这些新产品深受追捧的主要原因有二：一是人们认为房地产会永远上涨，至少在他们认为的"合理"的时间段内会如此，只要他们能及时将房子出手，风险是"可控"的；二是人们想当然地认为房地产上涨的速度会快于利息负担的增加速度。
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华尔街有句名言：如果有未来的现金流，就把它做成证券。

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奥地利学派曾形象地将通货膨胀的根源之一的银行部分储备金制度比喻成罪犯在"偷印假钱". 在部分储备金制度之下,  将必然产生永久性的通货膨胀问题.

通货膨胀将产生两大重要后果, 一是货币购买力下降, 二是财富重新分配.

钱印多了东西自然会涨价, 凡是经历过1949年蒋介石在逃离大陆前狂发金圆券的人都会明白这个简单的道理. 但是, 当今的经济学主流却认为货币发行与价格上涨没有必然联系, 他们还会拿出许多数据来说明老百姓对物价上涨的感觉是错误的.

通 货膨胀造成财富重新分配却不是那么直观的. 形象地说, 银行在部分储备金之下 "无中生有"地创造出的支票货币就相当于在印假钞票. 最先拿到"假钞票"的人首先来到高档餐馆大吃了一顿, 作为最早使用"假钞票"的人, 市场上的物价还是原来的水平, 他手中的"假钞票"拥有和从前一样的购买力. 当餐馆老板接受"假钞票"之后,用它买了一件衣服, 他就成了第二个受益人, 此时"假钞票"的流通量还没有达到被市场发觉的程度, 所以物价仍然没有变动. 但是随着假钞票的不断换手, 和越来越多的假钞票进入流通, 市场就会慢慢发觉, 物价将会渐次上涨.

最倒霉的就是连假钞票的面都没来得及见到, 物价就已经全面上涨的人, 他们手中原来的钱在物价上涨时不断丧失着购买力. 也就是说, 离假钞票越近的人就越占便宜, 越远越晚的就越倒霉. 在现代银行制度下, 房地产业离银行比较近, 因此它就占了不小的便宜. 而靠养老金生活和老老实实储蓄的人就是最大的输家.

 因此, 通货膨胀的过程就是社会财富发生转移的过程. 在这个过程中, 那些远离银行系统的家庭的财富遭到了损失.

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房地产按揭贷款债券->MBS->推而广之，ABS->MBS和ABS可作为抵押向银行贷款，可作为美联储REPO的抵押品

MBS->CDO,由穆迪标普评级为AAA->剥离给对冲基金，高风险高杠杆高收益->对冲基金以CDO为抵押品申请银行贷款->"资金池"，CDO,CDS,CDO的平方…

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问题的要害是，美联储实际在很大的程度上左右着中国的货币供应量，由于中国是采用强制结汇制度，美国可以通过增加对中国的贸易赤字来迫使中国央行增发基础 货币，而这些基础货币经过商业银行的放大，会产生若干倍的货币增发效应，造成流动性泛滥，推高了股市和房地产泡沫，极大地恶化了中国金融生态环境。  
为了对冲这样的货币增发，政府和央行只能被迫增发国债和央行票据来吸纳过剩的流动性，但是这又将增加政府的债务

负担，这些债务早晚是要连本带利偿还的。

当代的经济学家有一种普遍流行的观点，认为黄金和白银增加的速度赶不上财富增加的速度,在黄金和白银货币体系之下，将会导致通货紧缩，而货币战争通货紧缩则是所有经济体的大敌。这实际上是一种先入为主为主的错觉。"通货膨胀有理"的歪论完全是国际银行家与凯恩斯们共同炮制出来，用以废除金本位，从而通过通货膨胀的手段向人民"隐蔽征税",不露痕迹地进行抢劫和偷窃人民财富的理论依据。英美等欧美主要国家从１７世纪以来的社会实践，以无可辩驳的事实说明了社会经济的巨大发展并不会必然造成通货膨胀，事实上，英美两国都是在轻度通货紧缩状态下完成了工业革命。

部分准备金制度和债务货币这对危险的孪生魔鬼一旦被放出镇魔瓶后，世界的贫
富分化就已经注定了，债务货币在部分准备金制度的高倍放大器的作用之下，将
会造成向银行借钱购买资产的人"享受"到了资产通货膨胀和被债务套牢的"好
处"，笃信无债一身轻的传统观念的人必然承受资产通货膨胀的惨重代价。在这
对孪生兄弟垄断了国际银行"惯例"之后，储蓄者失去了保护自己财富的任何其
它选择，而银行业注定成为了最大的赢家。债务货币和部分准备金制度毫无悬念
地将造成这种"欠条+ 许诺"货币的贬值，在这样的持续贬值的"度量衡"之下，
经济如何能够稳定与和谐地发展？在一个凡事都要谈"标准化"的时代，货币度
量衡却没有任何标准，这岂不是咄咄怪事？当人们彻底了解了债务货币和部分准
备金制度的本质，其荒谬、不道德、不可持续的本质就暴露无疑了。

当1万亿美元的外汇储备让人们欣喜之时，8万亿的人民币必须增发出来购买这些"沉重的美国白条"，而这些新增的货币如果完全进入银行体系，将有6倍的放 大，这要"感谢"从"西天"降临的部分储备金制度这部"宝典"。政府只能选择增发国债(或央行票据)来有限地吸纳这些来势迅猛的货币增发浪潮，问题是，国 债需要偿还利息，谁来还呢？还是"光荣的"纳税人。

清崎《债务的奢欲》

所以我的建议是什么呢？就目前而言，尽兴地在（欲望盛宴的）晚会上狂欢吧，但是，别喝得太多，要站在出口附近。

金融衍生产品中规模最大的是"利率类产品"，占整个美国盘子的83%，

在利率产品类别中，"利率掉期"占绝对优势。"利率掉期"的主要形式是，在一定期限内，用"浮动利息现金流"去交换"固定利息现金流"，交易一般不涉及本 金。其主要用途是以"更低的成本"来"模拟"长期固定利率债券的运作。使用这种工具最多的就是美国两大GSE(Government Sponsored Entity)公司，房地美和房利美。这两家超级金融公司用发行短期债券来资助30年固定利息的房地产贷款，辅之以"利率掉期"来对冲未来利率变化的风 险。

金融衍生产品的本质同美元一样，是债务；是债务的打包、集合、仓库、喜马拉雅山

从本质上看，部分储备金制度加上债务货币体系是长期通过膨胀的元凶。在黄金本位下，其结果必然是银行券法向量逐渐答复超过黄金储备量，儿导致金本位必然解题。在布雷顿体系下，则是必然导致黄金兑换体系的崩溃。而在纯粹法币制度下，最终将无可避免地产生恶性通货膨胀，最终导致世界范围的严重衰退。

债务美元是怎样"炼成"的

第一步，国会批准国债发行规模，财政部将国债设计成不同种类的债券， 其中一年期以内的叫做T-Bills，2-10年期的叫T-Notes，30年期的叫T-Bonds。这些债券以不同的频率在不同的时间里，在公开市场上 进行拍卖。财政部最后将拍卖交易中没有卖出去的国债全部送到美联储，美联储照单全收，这时美联储的账目上将这些国债记录在"证券资产"项下。

　 　因为国债由美国政府以未来税收作为抵押，因此被认为是世界上"最可靠的资产"。当美联储获得了这一"资产"之后，就可以用它产生一项负债，这就是美联储 印制的"美联储支票"。这是"无中生有"的关键步骤。美联储开出的这第一张支票背后，没有任何金钱来支撑这张"空头支票"。

正是这一简单而至关重要的一步，创造了世界上最大的不公正。人民的未来税收被政府抵押给私有中央银行来"借出"美元，由于是向私人银行"借钱"，政府就欠下了巨额利息。其不公体现在：

　　一、人民未来的税收不应被抵押，因为钱还没有被挣出来，抵押未来必然导致货币购买力贬值，从而伤害了人民的储蓄。

　　二、人民的未来税收更不应该抵押给私有中央银行，银行家们在几乎完全不出钱的情况下，就突然拥有了人民未来税收的承诺，这是典型的"空手套白狼"。

　　三、政府凭白无故地欠下巨额利息，这些利息支出最终又成为人民的负担。人民不仅莫名其妙地被抵押了自己的未来，而且现在就要立刻交税来偿还政府欠私有中央银行的利息。美元的发行量越大，人民的利息负担就越重，而且世世代代永远无法还清！

　　第二步，当联邦政府收到并背书美联储开出的"美联储支票"后，这张神奇的支票又被存回美联储银行，并摇身一变成了"政府储蓄"，并存在政府在美联储的账户上。

　 　第三步，当联邦政府开始花钱，大大小小的联邦支票构成了"第一波"货币浪潮涌向经济体。收到这些支票的公司和个人纷纷将它们存到自己的商业银行账户上， 这些钱又变成了"商业银行储蓄"。此时的它们呈现出"双重人格"，一方面它们是银行的负债，因为这些钱属于储户，早晚要还给别人；但在另一方面，它们又构 成银行的"资产"，可以用于放贷。在会计账目上一切都还是平衡的，同样的资产构成了同样的负债。但是，商业银行在此开始借助"部分储备金"这一高倍放大 器，开始准备"创造"货币了。

　　第四步，商业银行储蓄在银行账目上被重新分类为"银行储备"。此时，这些储蓄已经由银行的普通"资产 "，一跃为生钱种子的"储备金"。在部分储备金体系之下，美联储允许商业银行只保留其10%的储蓄做"储备金"(一般而言，美国银行只保留相当于总储蓄额 的1%-2%的现金和8%-9%的票据在自己的"金库"里，作为"储备金")，而将90%的储蓄贷出。于是，这90%的钱就将被银行用来发放信贷。

　　这里面存在着一个问题，当90%的储蓄被贷款给别人之后，原来的储户如果写支票或需要用钱怎么办？

　 　其实，当贷款发生的时候，这些贷款并不是原来的储蓄，而是完全无中生有地创造出来的"新钱"。这些"新钱"使银行拥有的货币总量比"旧钱"立刻增加了 90%。与"旧钱"不一样的地方在于，"新钱"可以为银行带来利息收入。这就是"第二波"涌到经济体中的货币。当"第二波"货币回到商业银行中时，就产生 了更多波次的"新钱"创造，其数额呈递减趋势。

　　当"第二十几个波次"结束时，1美元的国债，在美联储和商业银行的密切协同下，已经创 造出了10美元的货币流通增量。如果国债发行量及其创造货币的余波所产生的货币流通增量大于经济增长需要，所有"旧钱"的购买力都会下降，这就是通货膨胀 的根本原因。当2001年到2006年，美国新增了三万亿美元国债时，其中相当部分直接进入了货币流通，再加上多年前的国债赎买和利息支付，所造成的后果 就是美元剧烈贬值和大宗商品、房地产、石油、教育、医疗、保险价格的大幅上涨。

银行有权支配储户的金币，CASE: 1848 FOLEY V.S. HILL AND OTHERS 英美法。

在所有货币中，金银货币意味着"实际拥有"，而法币则代表"欠条+许诺"；二者的价值"含金量"有着本质区别。

1990年1月12日东京股市暴跌，10年衰退开始

80年代日本经济腾飞->国际银行家 股指认沽期权 stock index put option ，大量现金去买根本不可能发生的日本故事暴跌的可能->股指最高时"抛售"，经丹麦王国信誉"加强"->"跌"在美国热卖->日本银行业、保险业崩溃->制造业

股票指数无非就是一组上市公司的清单经过加权计算得出的数据，儿股票指数期货就是读这个清单上的公司的未来股票价格走势，买卖双方都不用有，也不打算拥有这些股票本身。股票市场玩的就是信心二字，大规模做空股指期货必然导致股票市场崩盘。

战争是使社会稳定的一种特殊方式。除非其他替代方式能能够被发展出来，否则战争系统应该被保持和强化。

战争保持社会阶层分明，保证了人民对政府的服从。

替代战争的新方案必须同事具备三大条件：

1在经济上必须是"浪费"的，最少需要消耗每年GDP的10%

2必须是一种和战争危险类似的 大规模的 可信的重大威胁

3必须提供人民强迫性服务于政府的合乎逻辑的理由

à世界环保银行（全球环保基金）:Debt for NATURE SWAP 以债务替换自然资源

国际货币基金组织四服良药,即国际银行家对危机中的第三世界国家采取四步走的战略,第一步核心资产私有化,第二步资本市场自由化,第三步基本生活要素市场化,第四步缩减贫困策略――自由贸易国际化。社会动荡,是非常好的手段,资金会象受惊的鸟儿四散

剪羊毛

宋鸿兵认为，对于金融战争毫无概念的日本，和目前中国的乐观情绪何苦其相似，而中国现在还远不如当年的日本家底厚实．中国很多企业的盈利增长达到３０％以上，但相当一部分的贡献来自投资收益，这和当年日本交叉持股．靠股市来盈利非常相似．
当心被＂剪羊毛＂
　　剪羊毛是书中提到的一个概念．意思是利用经济繁荣和衰退的过程所创造出的机会，经低亍正常价格的几分之一占有他人的财产．中国将是下一个被剪羊毛的目标．
　 　宋鸿兵认为，当前的中国经济来说，股市和房地产价格飙升到目前的程度，对银行系统来说风险极大．因为现在很多人买房是通过按揭贷款，由于利率持续走高， 房贷压力越来越大，如果房价走低，会出现普遍的违约现象，购房者将房子退给银行，按揭贷款就会变成烂账．由于中国没有大的资产抵押证券市场，所有的风险都 压在商业银行的头上．如果股市和房地产出现双暴跌，银行系统就会出现严重的坏账问题．而就当前中国股市来说，市盈已经达到很高的地步，有些股票并不具备投 资价值，人们预期的只是有人经更高的价钱从自己手中买走股票，做的只是一种击鼓传花的事情，这个时候的股市就是赌场，身处其中的普通投资者要防止被人＂剪 羊毛＂．
　　他说：现在的股民其实主是一种赌徒心态．虽然大多数人都知道会亏，但仍把自己看成是幸运者，能够在泡沫破裂之前全身而退．这是一个普 遍的心理现象，也是一种人性的弱点．要想避免被＂剪羊毛＂的风险，最重要的是建立一种风险意识．目前大多数人仍然认为中国房地产市场和股市不会下跌，这和 日本以及中国香港，台湾当年出现泡沫时的投资者心态如出一辙．投资者一定要意识到调整是尽然的，只不过是在哪个时间点发生而已．
　　中国的股市近来增长速度偏快，不过９个月时间，已经从２００６年的２６００点上升到５３００多点，不亚于日本当年每年增长近９０％的水平，但是这种高速度的增长不可能永远持续下去，势必面临着回调问题．
黄金保值
　 　对于如何避免贷币战争的打击，个人如何自己手中的资产保值，宁鸿兵开出了＂金本位＂的药方．他提倡＂藏汇于民＂不如＂藏金于民＂所有的中国家庭应该拿出 收入的３％－－５％购买黄金实物，给自己的财富加上保险，因为当真正大的动荡到来时，能够保障财富的只是真金白银，而不是任何政府发行的信用纸币．事实 上，当政府值得依赖时，其发行的贷币是有价值的，而当政府的被依赖感不强，货币自己就会贬值，甚至毫无价值．他认为，支撑黄金现货的另外上点是，美元的危 机已经开始，并将在未来的１０－２０年爆发．他还明确表示，只买实物黄金．＂我从来不买黄金公司的股票，不买任何的黄金期货，我都是买黄金现货．纸黄金， 那是操作价格的手段而已．以美国为例，经前是三张单子对一盎司黄金，现在是７７个单子对一盎司黄金．这个东西是很危险的，如果大家一旦说，我们都要做交易 的话，这个市场马上就崩溃了．＂
　　据了解，现在国内已经有包括江浙资金在内的投资者开始大量买入实物黄金了．

打压黄金市场的目的：使主要国家的人民信服纸币比黄金更好。

经济刺客与石油美元回流 基辛格 DEVIDE AND CONQER

美国与沙特王室勾结。是有交易必须以美元结算，沙特必须用转来的石油美元购买美国国库券，确保美国的石油供应。

国际清算银行

私有，由私有的中央因银行控制，给予合作的各国政治家以商业领域的利益。

华尔街对纳粹德国的巨额资助，一战后德国的崛起。

纸币自由兑换黄金实际上称谓了人民最基本的经济自由的及时，只有在此基础之上，人和民主和其他形式的自由踩具有实际意义。当政府强行剥夺黄金与之比的自由兑换权利的时候，也就从根本上剥夺了任命最基本的自由。

剪羊毛是银行家圈子里的一个专用术语，意思是利用经济繁荣和衰退的过程所创造出的机会， 以正常价格的几分之一拥有他人的财产。当银行家控制了美国的 货币 发行大权，经济的繁荣和衰退变成了可以精确控制的过程，此时的剪羊毛行为对于银行家来说，就像从靠打猎为生的游牧阶段进化到了科学饲养的稳产高产阶段。

汉密尔顿

亚当斯密，李嘉图，怀特，萨缪尔森，凯恩斯

http://currencywar.blog.hexun.com/

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两大GSE,Government Sponsored Entity ：Fannie Mae， Freddie Mae(c?)

谁控制了货币谁就能支配一切。同时我也希望作者讲的故事纯属臆想，因为这样我们便可以坚守住以往的信仰，即人类大致生活在一个诚实的世界中，没有被一小撮国际银行家玩弄于股掌。
——张宇燕，中国社科院研究员

货币战争 目录

前言 起航的中国经济航母，会一帆风顺吗？

第一章 罗斯切尔德家族："大道无形"的世界首富

拿破仑的滑铁卢与罗斯切尔德的凯旋门

罗斯切尔德起家的时代背景

老罗斯切尔德的第一桶金

内森主宰伦敦金融城

杰姆斯征服法兰西

所罗门问鼎奥地利

罗斯切尔德盾徽下的德国和意大利

罗斯切尔德金融帝国

第二章 国际银行家和美国总统的百年战争

刺杀林肯总统

货币发行权与美国独立战争

国际银行家的第一次战役: 美国第一银行(1791-1811)

国际银行家卷土重来：美国第二银行（1816-1832)

"银行想要杀了我，但我将杀死银行"

新的战线："独立财政系统"

国际银行家再度出手造成 "１８５７年恐慌"

美国内战的起因源于欧洲的国际金融势力

林肯的货币新政

林肯的俄国同盟者

谁是刺杀林肯的真凶？

致命的妥协：1863年国家银行法

第三章 美联储：私有的中央银行

神秘的哲基尔岛

华尔街七巨头：美联储的幕后推手

策立美联储的前哨战：1907年银行危机

从金本位到法定货币（Fiat Money)：银行家世界观的大转变

1912年大选烽烟

B计划

美联储法案过关，银行家美梦成真

谁拥有美联储?

美联储第一届董事会

不为人所知的联邦咨询委员会

第四章 战争与大衰退：国际银行家的"丰收时节"

没有美联储，就没有第一次世界大战

战争中的美联储

"为了民主和道德原则"，威尔逊走入战争

美国战时的重要人物

凡尔赛和约：一份为期２０年的休战书

"剪羊毛"与美国1921年农业衰退

国际银行家的1927年密谋

1929年泡沫破裂: 又一次"剪羊毛"行动

策划大衰退的真正图谋

第五章 廉价债务货币的"新政"

凯恩斯的 "廉价货币"

1932年总统大选

谁是富兰克林. 德兰诺.罗斯福

废除金本位：银行家赋予罗斯福的历史使命

"风险投资"选中了希特勒

华尔街资助下的纳粹德国

昂贵的战争与廉价的货币

第六章 统治世界的精英俱乐部

"精神教父"豪斯上校与"外交协会"

国际清算银行：中央银行家的银行

国际货币基金组织（IMF）与世界银行

统治世界的精英集团

彼尔德伯格俱乐部

三边委员会

第七章 诚实货币的最后抗争

总统令１１１１０号: 肯尼迪的死亡证书

白银美元的的历史地位

银本位的终结

"黄金互助基金"

特别提款权

废除黄金货币的总攻

"经济刺客"与石油美元回流

里根：离心脏仅一毫米的子弹打碎了金本位的最后希望

第八章 不宣而战的货币战争

1973年中东战争: 美元反击战

保罗.沃尔克：世界经济"有控制地解体"

世界环保银行: 要圈地球30%的陆地

金融核弹：目标东京

索罗斯：国际银行家的金融黑客

狙击欧洲货币的"危机弧形带"

亚洲货币绞杀战

中国未来的寓言

第九章 美元死穴与黄金一阳指

部分储备金体系: 通货膨胀的策源地

债务美元是怎样"炼成"的

美国的"债务悬河"与亚洲人民的"白条"

金融衍生品市场的"霸盘生意"

房利美和房地美: "第二美联储"

黄金：被软禁的货币之王

一级警报：2004年罗斯切尔德退出黄金定价

黄金一阳指

第十章 谋万世者

货币：经济世界的度量衡

金银：价格动荡的定海神针

债务货币脂肪与GDP减肥

金融业: 中国经济发展的"战略空军"

未来的战略："高筑墙，广积粮，缓称王"

金银中国元：迈向世界储备货币之路

后记 对中国金融开放的几点看法